根據(jù)最新行業(yè)預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，全球數(shù)據(jù)中心（含IT基礎(chǔ)設(shè)施）建設(shè)將迎來持續(xù)增長周期。2023年至2026年期間，全球規(guī)劃新增數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)模預(yù)計達(dá)到47GW，其中2023年現(xiàn)有基數(shù)為49GW，預(yù)計到2026年總規(guī)模將突破96GW。值得注意的是，在新增容量中約85%（對應(yīng)40GW）將投向智算中心（IDC）領(lǐng)域，反映出人工智能算力需求的爆發(fā)式增長。

從地域分布特征來看，北美市場占據(jù)主導(dǎo)地位，預(yù)計將吸納至少65%-70%的新增容量（約30.55-32.9GW），形成全球算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心樞紐。中國市場占比約15%（7.05GW），與歐洲、東南亞共同構(gòu)成10%左右的增量份額（4.7GW），其余區(qū)域合計占比約15%。

中國市場

在我國數(shù)據(jù)中心市場中，傳統(tǒng)通用計算（通算）與人工智能計算（智算）的復(fù)合增長率分別為3%-4%和20%+。當(dāng)前存量市場中，通算設(shè)施已出現(xiàn)供給過�，F(xiàn)象，核心節(jié)點機柜上架率維持在40%-50%區(qū)間。根據(jù)民生證券的這篇研報，中國的智算中心布局如下：

從這個圖可以看出，中國智算中心的大頭是在中西部，像寧夏、內(nèi)蒙古、甘肅、重慶、貴州都有超過3萬PF的大型算力網(wǎng)絡(luò)國家樞紐節(jié)點，而東部和沿海最大的就是京津冀的2.28萬PF智算中心。這也說明智算中心的電力消耗確實非常大，而東部本身的電力壓力較大，因此建在非發(fā)達(dá)地區(qū)也是比較合理的。而且分布也比較廣泛，這也說明了各地政府其實都想在這一塊發(fā)力。

我們之前還寫過另一篇文章，就是我國目前的算力情況，高端算力短缺，但低端算力過剩。

投資主體格局

1. 政府及城投平臺：占比約35%，主要承擔(dān)土地供給、能源配套及項目協(xié)調(diào)職能，通常采用"設(shè)計-采購-施工"總承包模式，UPS等關(guān)鍵設(shè)備供應(yīng)商需通過總包單位進行多級對接，將項目整體委托給大型央企總包單位；
2. 運營商陣營（電信、移動、聯(lián)通）：占比約20%，依托集采體系開展建設(shè)，具有設(shè)備框架采購優(yōu)勢，采用框架招標(biāo)制度，設(shè)備采購與土建施工分離，更傾向采用集采模式降低采購成本；
3. 互聯(lián)網(wǎng)云廠商：占比約40%（含BAT等頭部企業(yè)），對設(shè)備選型具有較強話語權(quán)，建設(shè)自主性較強，設(shè)備選型靈活度較高，通常采用"總包+專業(yè)分包"的混合模式
4. 其他主體：包含高校科研機構(gòu)及自建企業(yè)，合計占比約5%