魏哲家當(dāng)時(shí)表示，受惠強(qiáng)勁AI相關(guān)需求的支持，同時(shí)其他終端市場(chǎng)的需求也將溫和復(fù)蘇，盡管關(guān)稅政策可能帶來不確定性與風(fēng)險(xiǎn)，但到目前為止，并未觀察到客戶行為出現(xiàn)變化。因此，公司仍預(yù)期2025年全年?duì)I收將以美元計(jì)成長(zhǎng)至接近中段二十位數(shù)的百分比。
 

值得注意的是，在財(cái)報(bào)會(huì)中，有法人追問AI需求，中國(guó)對(duì)部分AI芯片或產(chǎn)品有禁令，臺(tái)積電仍看好相關(guān)營(yíng)收加速成長(zhǎng)將翻倍，這代表非中的AI相關(guān)需求很強(qiáng)勁嗎? 魏哲家回應(yīng)，三個(gè)月前公司無法提供客戶足夠的晶圓，現(xiàn)在情況稍微「平衡」了，但需求仍然非常強(qiáng)勁。這也被市場(chǎng)解讀有「弦外之音」。
 

法人表示，目前市場(chǎng)恐慌情緒皆在反映關(guān)稅的不確定性，并未真正掀起展望下修潮，而關(guān)稅戰(zhàn)仍沒有消停，目前廠商也難以精確預(yù)估政策影響后的全球終端需求。短期來看，半導(dǎo)體廠部分訂單因應(yīng)變數(shù)提前拉到第二季交貨，可以確定的是廠商第二季業(yè)績(jī)表現(xiàn)大多亮眼，但川普政策朝令夕改，在沒有拍板之前，終端需求依然不明。
 

回顧過去景氣循環(huán)，法人分析，在景氣即將下行時(shí)，相較于終端電子下游，半導(dǎo)體上游通常最后知后覺，而一線廠更會(huì)較晚反應(yīng)，因此龍頭廠業(yè)績(jī)通常會(huì)保持穩(wěn)健。而設(shè)備商更是供應(yīng)鏈中最后知后覺的一群、痛覺傳導(dǎo)最慢，但目前關(guān)稅戰(zhàn)的不確定性，已經(jīng)讓各家廠商繃緊神經(jīng)。
 

BIS已啟動(dòng)依據(jù)1962年《貿(mào)易擴(kuò)張法》（Trade Expansion Act）第232條展開的國(guó)家安全調(diào)查，對(duì)象涵蓋進(jìn)口的半導(dǎo)體、半導(dǎo)體制造設(shè)備（SME）及其衍生產(chǎn)品。根據(jù)公告，商務(wù)部將于5月7日前征詢完美國(guó)大眾意見，半導(dǎo)體相關(guān)關(guān)稅措施即將正式出爐。
 

一位不具名的國(guó)際設(shè)備商主管私下表示，前幾年因美國(guó)針對(duì)中國(guó)先進(jìn)芯片和相關(guān)制造設(shè)備進(jìn)行出口管制措施，雖造成一些影響，但還在可以接受的范圍內(nèi)。半導(dǎo)體關(guān)稅會(huì)怎么定義?會(huì)不會(huì)同步進(jìn)一步縮緊對(duì)中國(guó)出口管制?都充滿了未知數(shù)。
 

他認(rèn)為，不管國(guó)際環(huán)境怎么變化，臺(tái)積電的技術(shù)領(lǐng)先、具有不可取代性，轉(zhuǎn)嫁能力自然是最高，因此第一波所帶來的成本，一定會(huì)由設(shè)備商先含淚吞下，但這也不是完全沒有底線，后續(xù)則得重啟協(xié)商，能不能找到平衡點(diǎn)仍待評(píng)估，畢竟，「沒有企業(yè)會(huì)想做賠本的生意」。
 

他表示，現(xiàn)在真的沒人可以精準(zhǔn)預(yù)測(cè)未來關(guān)稅會(huì)怎么發(fā)展，因此也只能盡量照常度日。不過，半導(dǎo)體業(yè)投資龐大、每一天都在燒錢，關(guān)稅一日無法定案，等于廠商很難做長(zhǎng)期生產(chǎn)規(guī)劃，而設(shè)備交期長(zhǎng)達(dá)半年到超過一年都有，這段時(shí)間因供應(yīng)鏈大亂所造成生產(chǎn)延遲成本，恐怕也會(huì)是一筆不容小覷的數(shù)字。
 

整體而言，在關(guān)稅未明之前，設(shè)備商多憂心忡忡，不過，有業(yè)者也指出，景氣本來就有循環(huán)、政策也不會(huì)十年如一日，科技創(chuàng)新依然得繼續(xù)向前行，加上半導(dǎo)體成為戰(zhàn)略物資后，各國(guó)在投資上只會(huì)強(qiáng)化，這也代表設(shè)備商具備長(zhǎng)期硬性需求。短期來看，關(guān)稅戰(zhàn)可能會(huì)帶來陣痛，但只要有確定的政策可依循，供應(yīng)鏈自然會(huì)找到出路，如何在不傷及筋骨之下，維持與客戶良好關(guān)系、共體時(shí)艱，仍然是最重要的考量。